Proparco, Calvert Impact, Africa Re, Swedfund, IFC, Tsao Family Office et TLG annoncent le deuxième closing de 120 M$ du fonds africain de crédit privé « BOMA » pour soutenir les PME
Proparco, Calvert Impact, Africa Re, Swedfund, IFC, Tsao Family Office et TLG Capital annoncent le deuxième closing de 120 M$ de TLG Africa Growth Impact Fund II (AGIF II), confirmant leur engagement commun en faveur du développement de solutions innovantes de crédit privé pour les PME africaines. Ce deuxième closing témoigne d’une confiance renouvelée dans l’approche du fonds visant à élargir l’accès au financement dans des marchés sous-desservis, avec de nouveaux engagements de la part d’investisseurs entrants et une participation accrue de plusieurs investisseurs existants. Il coïncide avec la sortie réussie d’AGIF I par Swedfund, qui a augmenté son allocation à AGIF II. AGIF II compte désormais 22 investisseurs, 48 % du capital engagé provenant d’investisseurs extérieurs à la communauté des institutions financières de développement — témoignant d’une conviction croissante du marché pour le crédit privé africain en tant que classe d’actifs institutionnelle.
TLG Africa Growth Impact Fund II (AGIF II) annonce la levée de 120 M$ lors de son deuxième closing afin de financer des PME africaines par des solutions innovantes de crédit privé. Ce closing est mené par Proparco et Calvert Impact Capital, filiale du fonds d’impact américain Calvert Impact, aux côtés de six nouveaux investisseurs et d’allocations accrues de plusieurs investisseurs du premier closing, dont Swedfund. AGIF II rassemble désormais 22 investisseurs et bénéficie d’un partenariat stratégique avec le FCDO britannique dans le cadre de son programme Manufacturing Africa.
Dans l’année qui a suivi le premier closing du fonds à 75 M$ en avril 2025, AGIF II a déjà investi dans neuf PME réparties dans sept pays et sept secteurs, avec des facilités de dette allant de 5 M$ à 15 M$ par entreprise. Le fonds est l’une des premières stratégies de crédit privé à cibler des géographies sous-desservies, notamment avec 59 % du capital total investi dans des Pays les Moins Avancés (PMA) selon la classification de l’ONU, et 19 % supplémentaires dans des situations de conflit selon la classification de la Banque mondiale.
AGIF II finance les PME africaines grâce à une approche propriétaire appelée BOMA — Bank Originated & Mitigated Assets — par laquelle TLG octroie des prêts aux PME africaines directement via des partenaires bancaires locaux à travers le continent. Chaque prêt est structuré avec une maturité plus longue que ce que les banques africaines proposent habituellement, et est adossé à une garantie de la banque originatrice, sécurisant 100 % du principal. Il en résulte un produit qui donne aux PME africaines la visibilité financière nécessaire à leur croissance, tout en remplaçant le risque de crédit PME par l’obligation institutionnelle d’une banque africaine réglementée.
Le portefeuille de TLG AGIF II maintient aujourd’hui 850 emplois dans des entreprises allant de la Guinée à la Zambie. Nous avons retracé l’utilisation de notre capital jusqu’à un impact profond : le recyclage de l’équivalent en aluminium d’une Tour Eiffel supplémentaire chaque année au Nigéria, la connexion de 18 nouvelles régions à la fibre optique à Djibouti, et le financement d’écoles à bas coût éduquant plus de 20 000 enfants supplémentaires au Kenya. AGIF II existe pour apporter aux PME africaines le financement dont elles ont besoin pour se développer. TLG le fait grâce à une structure innovante qui est commercialement viable pour les investisseurs mondiaux et créatrice d’impact pour les communautés à travers le continent.
Isha Doshi
Co-fondatrice de TLG Capital
Depuis plus de 30 ans, Calvert est et continue d’être extrêmement sélectif dans le choix de ses partenaires de financement. En particulier dans des juridictions et des régions présentant des caractéristiques de risque perçues et réelles élevées. TLG a démontré une capacité unique à innover tout en offrant une protection significative contre les risques baissiers, conforme aux exigences du capital privé commercial.
Maya Burney
Responsable senior des investissements chez Calvert Impact
Nous sommes fiers d’investir dans TLG AGIF II en tant que premier investissement dans un fonds de crédit privé en Afrique subsaharienne. Après avoir prospecté l’ensemble du marché, Africa Re a estimé que l’approche de TLG, consistant à atténuer les risques baissiers grâce à des garanties de banques africaines, est précisément la forme de protection nécessaire pour que le crédit privé devienne investissable pour les investisseurs institutionnels à travers le continent africain. Le crédit privé traditionnel en Afrique a posé des défis en termes d’exécution et de risque, et l’équipe de TLG a développé une solution évolutive à ces problèmes, rendant le crédit privé aux PME africaines accessible au capital commercial.
Dr Corneille Karekezi, PDG d’Africa Re
PDG d’Africa Re
Le financement des PME en Afrique subsaharienne nécessite des mécanismes qui permettent d’atténuer le risque de crédit et d’améliorer les conditions d’investissement pour les investisseurs internationaux. Grâce à son approche BOMA, TLG cherche à répondre à certains de ces défis en intégrant des garanties d’institutions bancaires africaines. Proparco estime que cette structure pourrait contribuer à élargir les opportunités de financement pour les PME dans les marchés frontières tout en offrant un profil de risque ajusté pour les investisseurs.
Tibor Asboth
Responsable Private Equity pour l’Afrique et le Moyen-Orient chez Proparco
Le deuxième closing d’AGIF II confirme l’engagement de TLG à mobiliser des capitaux pour soutenir la croissance durable des PME et préserver les emplois en Afrique subsaharienne. Le recouvrement d’actifs permet aux institutions financières de libérer des capitaux pour de nouveaux prêts, restaurant ainsi le flux de crédit aux ménages afin de stimuler une croissance économique plus large.
Aliou Maiga
Directeur du Groupe des institutions financières pour l’Afrique de l’IFC
Chez Tsao Family Office, nous recherchons des opportunités où l’impact et les perspectives commerciales sont alignés. Dans les pays à faibles revenus, ils le sont souvent. Nous n’aurions pas l’accès ni l’expertise nécessaires pour originer ou structurer ces financements innovants. Merci à TLG Capital de nous aider à déployer notre capital avec profit et utilité.
Bryan Goh
PDG de Tsao Family Office
En continuant à s’engager avec AGIF II, Swedfund contribue à combler un déficit de financement critique pour les PME en Afrique. Des solutions de crédit flexibles et sur mesure sont dirigées vers des entreprises viables confrontées à des contraintes temporaires de trésorerie, préservant les emplois tout en permettant aux entreprises de se redresser, de croître et de générer de nouvelles opportunités d’emploi durable.
Jonas Tornblad
Chargé d’investissements chez Swedfund
Le fonds se concentre sur les pays les moins avancés d’Afrique, en promouvant l’égalité des genres, la propriété locale, l’industrialisation durable et le travail décent — visant à démontrer que de solides résultats de développement et de solides rendements peuvent aller de pair. TLG Capital et AGIF II ont obtenu la qualification Gender 2X Challenge et ImpactAssets 50 en 2026.
