Soutenir la croissance de Vinte, entreprise spécialisée dans le développement de logements sociaux au Mexique

Fondée en 2001 et cotée en bourse depuis 2016, Vinte se concentre sur le développement de logements sociaux certifiés EDGE. C’est un promoteur immobilier intégré verticalement, opérant sur l’ensemble de la chaîne de valeur du logement, incluant l’acquisition de terrains, les permis, l’urbanisation, la conception, la construction et la commercialisation des maisons. Depuis 2003, l’entreprise a construit 56 000 unités de logement dans 27 projets (incluant des écoles, des centres de santé et des espaces verts) répartis dans six États mexicains.

Le projet consiste pour Proparco en la participation à hauteur de 20 millions USD dans Vinte. Au cours des deux dernières années, Vinte a exploré différentes opportunités de fusions et acquisitions pour atteindre une taille critique, attirant ainsi des investisseurs étrangers et augmentant la liquidité de son action sur le marché local. En collaboration avec BBVA (la principale banque de Vinte), ils ont conclu que Javer, son principal concurrent dans le segment des logements sociaux, serait un candidat idéal en raison de : (i) la taille de Javer, qui a permis une transaction transformationnelle pour Vinte, faisant de lui le premier promoteur immobilier au Mexique ; (ii) la complémentarité des segments de logement, Javer étant davantage positionné sur les segments à faible revenu ; (iii) la complémentarité de la couverture régionale, Javer ayant une empreinte plus forte dans le nord du Mexique ; (iv) un prix de marché sous-évalué; (v) la volonté des principaux actionnaires de vendre; et (vi) un faible endettement, permettant une optimisation immédiate du capital sous la direction de Vinte.

Vinte a signé un contrat d'acquisition d'actions ou stock purchase agreement (SPA) avec les principaux actionnaires de Javer pour acquérir jusqu’à 100 % de Javer à une valeur d’équité de 4 290 millions de MXN. En novembre 2024, Proparco a signé un investissement de 20 millions USD dans Vinte.

Les impacts attendus de ce financement sont les suivants :

• Soutien d'ici 5 ans à plus de 10 000 emplois au sein de l'entreprise et de sa chaîne de valeur (emplois directs et indirects).
• Ce financement présente 30% de co-bénéfices climat atténuation en raison de l'extension des pratiques actuelles de certification EDGE de Vinte chez Javer, avec l'appui d'un ESAP de Proparco/IFU. Vinte est actuellement le plus grand constructeur mondial de logements certifiés EDGE (plus de 95 % de logements certifiés EDGE en 2023). 50 % des logements de Javer devraient être certifiés EDGE dans les années à venir.
• Soutien d'ici 5 ans à la fourniture d'accès nouveaux ou améliorés au logement abordable au bénéfice de 64 300 bénéficiaires. Vinte et Javer construisent tous deux des communautés résilientes et intégrées, dotées d’équipements proches des infrastructures essentielles (éducation, hôpitaux, transport), à proximité des emplois, dans les périmètres urbains, et avec une bonne mixité sociale. En 2023, 68 % des clients de l’entité combinée provenaient des 3e, 4e et 5e déciles de la population.

Le projet contribuera ainsi à la réalisation des ODD 8 (Travail décent et croissance économique), 10 (Inégalités réduites), 11 (Villes et communautés durables), et 13 (Mesures relatives à la lutte contre les changements climatiques).