En Indonésie, un fonds multisectoriel pour soutenir des entreprises au fort potentiel de croissance

Falcon House Partners (FHP) est un gérant d’actifs indépendant basé à Jakarta et Singapour qui intervient en capital développement essentiellement en Indonésie via des participations minoritaires significatives ou majoritaires au sein de PME et entreprises de taille intermédiaires. FHP, après avoir levé en 2012 puis entièrement déployé un premier fonds de 212 MUSD (Falcon House Partners I - FHP I) a réalisé en novembre 2016 le closing final d'un nouveau véhicule (Falcon House Partners II - FHP II) pour une montant de 400 MUSD. La thèse d’investissement des fonds FHP I & II est d'intervenir sur différents secteurs bénéficiant de la croissance de l’économie indonésienne en accompagnant des sociétés familiales ou encore peu institutionnalisées, qui présentent un fort potentiel de croissance pour devenir des groupes répondant aux meilleurs critères de gouvernance et de gestion.

Falcon House Partners Fund II (FHP II) est le deuxième fonds déployé par l’équipe de gestion Falcon House Partners. FHP II souhaite construire un portefeuille d’investissements en fonds propres ou quasi fonds propres au sein de 10 à 12 sociétés pour des tickets unitaires compris entre 25 et 50 MUSD permettant de détenir des participations minoritaires significatives ou majoritaires au sein de PME et entreprises de taille intermédiaires. Il s'agit pour Proparco d'une participation en capital de 15 MUSD réalisée aux côtés de plusieurs investisseurs institutionnels dont plusieurs Institutions de financement du Développement telles IFC, DEG et FMO. FHP II est un fonds multi-sectoriel qui souhaite investir dans des sociétés intervenant dans les secteurs de l’alimentation, l’agribusiness, la santé, la logistique, l’éducation, le commerce de détail, l’hôtellerie, le tourisme ou encore le secteur financier. Les destinataires finaux ciblés par le fonds sont les classes moyennes indonésiennes, en pleine expansion, qui n’accèdent pas, notamment en dehors de l’île de Java, à une offre de services répondant à leurs besoins.

Les principaux effets attendus du projet sont les suivants : i) la création ou le maintien de plusieurs milliers d'emplois ; ii) un impact sur le développement des marchés de capitaux dans un contexte où le marché du private equity est peu développé et où l’accès au financement en fonds propres est rare, FHP étant par ailleurs l'un des seuls fonds intervenant sur le segment mid-cap ; iii) le soutien à des secteurs générateurs d’impacts grâce à une intervention du fonds sur plusieurs sous-secteurs tels la santé (hôpitaux, cliniques) ; l’éducation (universités, écoles) ou encore l’agribusiness. Cette intervention donne à Proparco l’opportunité de  soutenir le secteur privé dans une géographie où le capital investissement est encore peu développé et à ce titre favorise l’accès des entreprises à des capitaux de long terme. Cet investissement permet enfin à Proparco d’entrer sur un marché à grand potentiel et peu investi par les acteurs du capital investissement. Une telle entrée serait difficilement possible en direct sans un partenariat avec un fonds d’investissement.